Kam uložit peníze

Jedna ze základních pouček o investování a ukládání peněz říká, že čím většího zhodnocení chcete dosáhnout, tím vyšší musíte být připraveni přijmout riziko. Jinými slovy: malému riziku odpovídá i nízký výnos. Podobně platí, že více likvidní prostředky (takové, které jsou rychle dostupné) vždy vynášejí méně než prostředky, kterých se vzdáváte na delší dobu. Faktory, které je nutné vždy vzít do úvahy, jsou výnosnost, likvidita a bezpečnost investice. Každá investice má z pohledu těchto tří veličin lepší nebo horší podmínky a nikdy nelze dosáhnout ideálních parametrů ve všech ohledech.

Zmíněná pravidla jsou shrnuta v takzvaném investičním trojúhelníku, jehož vrcholy tvoří výnos, riziko a likvidita. Z podstaty trojúhelníku je zřejmé, že neexistuje na světě investice, která by současně byla vysoce výnosná, vysoce bezpečná a vysoce likvidní. Vybrat si je možné vždy jenom něco z toho. Například běžný účet je vysoce likvidní a díky pojištění vysoce bezpečný, výnos je ale zanedbatelný a vzhledem k inflaci záporný.

Spořením ke ztrátě

Většinu peněz drží obyvatelé ČR v hotovosti nebo v bankách na běžných účtech, kde vzhledem k úrokovým sazbám a míře inflace pozvolna ztrácejí svou hodnotu. Běžný účet je jedním z nejméně vhodných způsobů investování a měl by sloužit pouze jako přestupní stanice pro provádění bezhotovostních plateb a k zajištění běžného chodu domácnosti, nikoliv k tomu, aby zde zbytečně ležely volné, rezervní finanční prostředky.

Založte si spořicí účet

V minulých článcích jsme hovořili o důležitosti finanční rezervy při správě rodinných financí a velký význam má rezerva i z pohledu spoření a investic. Většinu dlouhodobých investic totiž nelze jen tak kdykoliv a beze ztrát ukončit.

Nejvhodnějším místem, kam rezervu (měla by být zhruba ve výši šestiměsíčního příjmu domácnosti) umístit, je některý typ spořicího nebo vkladového účtu. Jeho obsluha je snadná, nečekejte sice závratné výnosy, ale rozhodně neproděláte a vaše peníze se budou alespoň trochu zhodnocovat. Vedení spořicího účtu je většinou zdarma, úložky jsou ze zákona pojištěny a na rozdíl od termínovaných vkladů obvykle můžete kdykoliv volně ukládat i vybírat.

Při výběru spořicího účtu si kromě úrokové sazby všímejte hlavně toho, jak snadno budete mít k vloženým prostředkům přístup. Pozor si dejte také na způsob úročení, protože většina bank u spořicích účtů používá takzvané pásmové úročení, kdy se výše úroků mění podle toho, kolik peněz na účtu máte.

Nemovitosti, umění, komodity…

Investovat se dá do ledasčeho, člověk by se ale měl držet oblastí, kterým rozumí. Vydělat lze na nemovitostech, peníze můžete vložit do podnikání, do nákupu umění či starožitností, zlata nebo třeba kvalitních ročníkových vín. Široké pole nabízí obchod s komoditami jako je ropa, plyn, měď, zemědělské plodiny atd. Problémem u některých investic může být likvidita. Například obraz nebo jiný umělecký artefakt může být výborná dlouhodobá investice, ale jste si jisti, že ho prodáte rychle a za dobrou cenu, kdykoliv budete potřebovat?

Investování jako zdroj příjmů i jako hobby

Nejběžnějším investičním nástrojem jsou samozřejmě cenné papíry – akcie, podílové listy, dluhopisy, hypoteční zástavní listy, investiční certifikáty atd. Obchodováním s akciemi lze vydělat desítky až stovky procent, tomu je ovšem úměrné i odpovídající riziko, které musí investor uvážit. Do nedávné doby byl přístup na burzu vyhrazen jenom pro úzký okruh osob a institucí, dnes může obchodovat prostřednictvím počítače každý, kdo má připojení k internetu a komu bylo 18 let. Začít lze i s menším vstupním kapitálem v řádu desítek tisíc korun, nejde o žádnou výsadu pouze pro bohaté.

Přístup do obchodního systému získáte po uzavření smlouvy s některým z obchodníků s cennými papíry. Obdržíte přihlašovací jméno a heslo, podobně jako u internetového bankovnictví. Aplikace pro obchodování poskytují přístup na vybrané burzy v reálném čase, práce s nimi je jednoduchá, investor má neustálý přehled o všech zadaných pokynech, provedených transakcích, vzniklých poplatcích a jednotlivých cenných papírech. Obchodování si můžete vyzkoušet i nanečisto v demoverzi, kdy vám obchodník otevře virtuální účet. Vše pak probíhá jako ve skutečnosti, ale bez rizika, protože investované prostředky jsou jen fiktivní.

JAK JSOU PENÍZE POJIŠTĚNY

Pojištěné jsou veškeré vklady v korunách i v cizí měně fyzických i právnických osob v pojištěných institucích až do výše 100 %, maximálně do ekvivalentu 50 tisíc eur pro jednu osobu u jedné instituce. Pojištění se vztahuje na běžné, termínované, vkladové či spořicí účty, vkladní knížky, účty stavebního spoření, vklady potvrzené vkladovým certifikátem atd. Pojištěnými institucemi jsou banky, družstevní záložny a stavební spořitelny. Jejich přehledný seznam najdete na stránkách Fondu pojištění vkladů www.fpv.cz. Nenechte se zneklidnit tím, že tu nefigurují některé zahraniční banky, ty jsou pojištěny podle legislativy své domovské země. Stupeň ochrany musí být minimálně stejný, často je však vyšší – až do výše 100 tisíc eur.

Obchodování pochopitelně vyžaduje od individuálního investora aktivní zájem, sledování trhů, shánění informací a tomu odpovídající vynaložený čas. Člověka to prostě musí bavit.

Kdo se obchodováním zabývat nechce nebo na to nemá čas, může se obrátit na makléře, který mu bude jeho portfolio spravovat, nebo může využít kolektivní investování v podílových fondech.

Spojenými silami

Výhoda podílových fondů spočívá v tom, že své prostředky sdružujete s penězi od mnoha dalších menších investorů. To vám umožní mnohem lepší rozložení rizika, zaplacení odborníků, kteří se o správu fondu starají a také přístup k cenným papírům, které byste si sami nemohli dovolit. Kupříkladu nominální hodnota jedné pokladniční poukázky emitované státem je jeden milion korun.

Fondy se nejčastěji dělí podle investičního zaměření na fondy akciové, dluhopisové, peněžního trhu a smíšené. Existují i fondy indexové, realitní fondy, fondy fondů nebo fondy životního cyklu. Dále se fondy rozdělují do mnoha skupin podle zaměření oborového, podle investičního stylu, regionálního působení atd. Některé investují pouze do určitého sektoru ekonomiky, např. jen do farmaceutického průmyslu nebo do telekomunikačních společností, jiné se zaměřují geograficky a investují pouze do cenných papírů v určitém státě, regionu, na některém kontinentě či celosvětově. Existují fondy investující výhradně do akcií těch největších společností, nebo naopak do akcií malých začínajících firem.

Investování s jistotou zůstatku

Z pochopitelných důvodů získaly v posledních letech na oblibě fondy zajištěné, které garantují určité minimální zhodnocení, popřípadě návrat vložených prostředků nebo maximální možnou ztrátu i přes nepříznivý vývoj na kapitálových trzích. Za jistotu se ale platí nízkým výnosem, jehož maximální výše je často předem omezena. Výpočet výnosu obvykle závisí na vývoji nějakého stanoveného kritéria (nejčastěji některého akciového indexu).

Pro zajištěné fondy je charakteristické takzvané upisovací období, po které můžete do fondu vložit peníze, po jeho skončení je vstup dalším investorům uzavřen. Od ostatních fondů se liší také tím, že doba trvání garantovaného fondu je předem stanovena (bývá několikaletá). Minimální zhodnocení fondy obvykle uvádějí za celé investiční období, takže si musíte nejprve zjistit jeho délku a teprve po vydělení příslušným počtem let získáte představu o zhodnocení p. a. (ročně). Pokud budete chtít prostředky vybrat dříve, čili v průběhu investičního období, mohou být podmínky takového odkupu nevýhodné.

Každému, kdo by chtěl do zajištěného fondu investovat, doporučuji, aby si nejdříve dobře prostudoval podmínky a způsob, jakým fond stanovuje výnos

KOLIK VYDĚLÁTE DOOPRAVDY?

Reálnou hodnotu investice zjistíte, když od procentního zhodnocení odečtete míru inflace.

Průměrná meziroční míra inflace v roce 2009 činila 1 %. Podle prognózy České národní banky by se v průběhu roku 2010 celková meziroční inflace měla postupně zvolna zvyšovat, v druhé polovině roku dočasně mírně překročit 2 % a v prvním čtvrtletí 2011 se vrátit na hodnotu 2 %.

Dalším důležitým parametrem je REPO sazba ČNB (základní úroková sazba centrální banky), od které se odvíjí úrokové sazby na trzích a jejíž vývoj přímo úměrně ovlivňuje také ceny akcií a dluhopisů. Od srpna roku 2008 ČNB úrokové sazby trvale snižuje. K poslednímu poklesu došlo v prosinci loňského roku, kdy se úroková sazba zastavila na jednom procentu.

Využijte dotace

V portfoliu drobného investora by rozhodně nemělo scházet stavební spoření, penzijní připojištění a také investiční životní pojištění. Z pohledu výnosů se nejedná o žádné „trháky“, ale jsou to investice málo rizikové – vklady ve stavebním spoření jsou navíc pojištěny – a díky státním příspěvkům a daňovým úlevám stále zajímavé. Dotovány jsou vklady na účtech stavebního spoření a penzijního připojištění, od základu daně lze odečítat část vkladů do penzijního připojištění a investičního či kapitálového životního pojištění, pokud jej uzavřete nejméně do 60 let. Výhodou investičního pojištění oproti kapitálovému je možnost finanční prostředky v průběhu pojištění i vybírat. Jedná se vlastně o kombinaci pojištění a pravidelného investování, které umožňuje i využití vkladů do garantovaných fondů.

Jak snížit riziko

Základním pravidlem každého investora by měla být co největší diverzifikace čili rozkládání investic do různých investičních nástrojů a finančních produktů a také měn, regionů a typů cenných papírů. Stará lidová moudrost doporučuje nikdy nedávat všechna vejce do jednoho košíku a v oblasti investic to platí stoprocentně.

Vždy si ujasněte, jaký je váš cíl, jakou míru rizika jste ochotni podstoupit a jaký má být investiční horizont. Mějte na paměti, že výnosy v minulosti nikdy nejsou zárukou i výnosů v budoucnosti. Kdykoliv se setkáte se sliby velkého a rychlého zisku, měla by se rozsvítit varovná kontrolka. Většinou nejsou pravdivé a mohli byste naopak o peníze přijít.